无视利空地产股逆市涨停 国五条细则将出（3）

扫描到手机 政策与金融 来源：和讯网 发布日期：2013-03-19 14:59 字号：T|T

摘要：媒体人士从权威渠道获悉，由于涉及多部门协商和会签，“北京版”调控细则的出台时间或在3月底前后，近日多只地产股连日上涨，并出现涨停。

　　万科A：2013年2月销售数据点评 推荐评级

2013-03-07 类别：公司研究 机构：东北证券 研究员：高建

　　[摘要]

　　报告摘要：

1、2013年2月，万科当月实现销售面积83.2万平方米，销售金额93.7亿元，分别比2012年同期增长了15.6%和27.7%，由于季节因素环比则大幅下降。2013年1~2月，公司累计实现销售面积244.3万平方米，销售金额284.4亿元，累计同比增长了28%和49.3%。万科2月份共新增土地储备项目7个。

　　2、事件点评：

2.1.从2月份当月的销售情况来看，由于受春节因素影响，公司的市场销售情况大幅低于1月份，基本符合预期。由于2012年公司新开工面积基本没有增长，加上年初国务院即出台了新的调控措施，因为我们预计公司2013年难以再维持2012年的增长水平，全年的销售增长速度应该会有所下降，但仍然会保持正的增长。

2.2.在土地储备方面，公司继1月份获得8个土地储备项目后，2月份继续获得了7个土地储备项目，支付权益地价36.83亿元。目前，土地价格在高位保持平稳但并未随着房价的上涨而再度上涨，因此，开发商也将会视资金的情况而加大拿地的力度。

2.3.从万科房屋平均成交单价上看，2月份当月平均销售单价为11262元/平方米，略低于上月的平均成交单价11837元/平方米；1-2月的累计平均成交单价为11641元/平方米，已经高于2012年全年平均销售单价10901元/平方米的水平，并且是连续10个上涨，这也显示出全国房地产市场持续升温已经不得不引起政府的关注，从而引发新的调控政策的出台。

2.4.盈利预测及投资评级：我们对公司未来3年的业绩预测为：2013年每股收益为1.39元；2014年每股收益为1.55元；2015年每股收益为1.76元，维持推荐评级。

2.5.风险提示：房地产宏观调控的力度和时间超出预期或者公司业绩结算的不均衡，都会使我们的业绩预测不达预期，提醒投资者注意投资风险。

责任编辑：薛腾飞 关键字：地产股地产股涨价地产股大涨地产股涨停

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