重大利好!央行大放水,据说首套房利率接下来会有调整

扫描到手机 政策与金融 来源:财经网 发布日期:2017-06-08 07:03 字号:T|T

摘要:央行通过官方网站宣布:通过中期借贷便利(MLF)方式放水4980亿元,全部为1年期,利率为3.2%,与上次持平。

喜大泪奔,央行兑现承诺,宣布放水了!

央行通过官方网站宣布:通过中期借贷便利(MLF)方式放水4980亿元,全部为1年期,利率为3.2%,与上次持平。

MLF类似于再贷款,是央行在外汇占款持续减少的情况下,一个基础货币投放的新的重要渠道。

而6月共有4313亿元MLF到期,即便是对冲掉这部分到期的MLF,央行此次的放水规模也达到了667亿元。再按照4月份银行的货币乘数5.33倍放大,就相当于会产生约3555亿的广义货币M2。

事实上,央行在5月25日自律机制座谈会上已表态, “已关注到市场对半年末资金面存在担忧情绪,考虑到6月份影响流动性的因素较多,拟在6月上旬开展MLF操作,并择机启动28天逆回购操作,搭配好跨季资金供给,保持流动性基本稳定,稳定市场预期。”

显然,央行此次放水,就是在兑现承诺,而若本月接下来的时间再有MLF操作的话,则净投放将会更高。

首套房利率不断上调中

85折到9折, 9折到9.5折,9.5折到基准,现在竟从基准开始上浮10%-20%。

从4月份开始,有关银行上调首套房利率折扣的消息就不绝于耳。

我们一起来算算,假设从银行贷款300万元,贷款期限20年,按等额本息还款,那么,当房贷利率优惠从0.85倍调整为1.2倍时,贷款成本变化将如下:

这就是说,短短几个月内,潜在购房者每个月的月供就多了2836.49元。

最重要的是,目前还只是北京、上海、广州的部分银行, 接下来却很可能会扩散到其他城市……

而且,对于个人来说,这个利率折扣政策,是要一直跟着到还完房贷的。也就是说,如果你现在拿到的是1.2倍,接下来,只要你不提前还款,房贷利率都会是基准利率的1.2倍。

与此同时,在美联储加息和缩表的压力下,基准利率也是随时要上调的节奏。此前,就有媒体基于中美利率不能倒挂的前提,算出国内基准利率将达到3.5%~4.25%区间带,所以对应房贷利率可能上调至7%以上。

在7%的基础上再乘以1.2倍,那就是8.4%了,刚需表示很“受伤”啊!

银行为啥这么做?

只是,对于银行来说,明知道国家对房地产调控的立场是“保护刚需、打击投机”,为啥还要“雪上加霜”?

相信很多人的第一反应是,因为银行去杠杆导致本身资金的紧张!

一个非常直观的例子,从5月22日开始,银行的利率已经倒挂了,即一年期Shibor高于上海银行间市场的一年期贷款基础利率(LPR)。

而且两者的差距正在进一步变大。就在今天(6月6日),一年期Shibor报价4.3220%,一年期LPR报价4.30%。

Shibor相当于银行和银行间借“钱”的成本价,LPR呢,则是银行将钱贷给其最优质客户的销售价。

本来,银行干的就是资金 “低买高卖”的生意,所以,按照常理,成本价肯定要比售价低,如今出现倒挂,足见银行有多缺钱。

央行放水,首套房利率会恢复折扣么?

现在,央行通过MLF大放水,这就相当于商业银行从央行那里获得了一笔借款。

而获得的这个借款之后,商业银行就有钱了,就可以拿这笔钱去发放贷款了,那不禁想问,接下来银行会恢复首套房此前的利率折扣吗?

要回答这个问题,就要先弄清楚商业银行不断收紧房贷政策的逻辑,真的仅仅是因为手头上缺钱么?

答案当然不是!

不断上调首套房贷利率折扣,更多的体现着商业银行的自主意志,因为,从效益的角度看,期限长、利率低、成本高的房贷业务,对银行而言并不经济。

对此,齐俊杰在某篇文章中是这么形容的,“现在给你房贷,他还不如去买国开债。因为给你房贷是有一定风险的,他还要相应做一些资金占用,而买国开债是没有风险的,所以综合算下来,房贷这种长久期的业务,对于银行已经变成了鸡肋,能不贷款就不贷款了。”

此外,央行不断操作1年期MLF,目的就是要在保证流动性充裕的情况下,加强对于长端市场利率的引导,以达到逐步抬升长端利率,温和去杠杆的目的。

这种预期下,加上房地产市场调控的不断升级,可见,银行根本不可能恢复此前的折扣力度,相反的,接下来银行仍会继续收紧房贷利率以达到抑制房贷业务需求的目的。

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