近一段时间以来，围绕个人住房贷款政策实施20年，谁才是真正赢家的话题，各方展开了激烈的争论。

任志强认为，房企并没有想象的那么赚钱，最挣钱的应该是房奴。他认为，房企只挣了前几年房地产升值的钱，而后的升值套利属于购房人。

银行方面则认为，个人房贷是最不赚钱的贷款业务。他们表示，相比于利率普遍上浮30%左右的经营类贷款，个人房贷最低至基准利率0.7折的利率，让当下揽储艰难的银行觉得形同“割肉”。

“房奴”们更是抱怨，全当是自己为银行打工。因为，虽然有了一套属于自己的住房，但是，这些年挣的钱，全部交给了银行。

这些观点和想法，听起来似乎都有道理。那么，我们不禁要问，房价快速上涨的这些年，钱到底都给谁赚去了呢？显然，各方都在吃着肉骂娘、带着笑诉苦。

对房企来说，由于赚钱的速度太快、暴富的过程太短，仅仅十来年时间，就让一大批原本“身无分文”或者只有区区几个小钱的人，凭借着胆子大、脑子活、手段辣，通过从银行贷款、政府拉关系等，一夜之间成了亿万富翁。不然，房地产也不会成为中国最大的造富平台。以至于让任志强等开发商，产生了赚钱速度慢就是不赚钱的想法。

假如没有住房贷款政策的出台，购房者的购房能力就会大大降低。那么，房地产市场还会这么红火吗？开发商还能赚得钵满盆溢吗？难道开发商不是个人房贷的大赢家吗？

再说银行，这些年，房地产到底为银行及其工作人员带来了多少利益、多少收入，可能不是一句、两句话就能概括的。需要银行的是，在个人房贷问题上，决不能只算房贷本身这本账。单就这本账而言，银行的赚头可能并不是很大。特别是近几年，银行以“高利贷”的方式大放贷款。但是，银行从个人房贷所赚到的钱，也决不是区区贷款利息那么简单。因为，如果没有个人房贷政策，房地产市场就不会如此火爆，开发商、政府融资平台、城市建设主体等的贷款也就不会这么多，银行的收益也就会减少一大块。那么，银行不是赢家，谁又是赢家呢？

对于“房奴”来说，单纯站在住房的角度分析，也是“获利者”之一。毕竟，过去买的房，现在都增值了，也可以心安理得了。但是，这种账面上的增值，对“房奴”们有多大意义，可能谁都心里清楚。只要不转让，增值再多，也只是一套房子。相反，如果房价不是这样的上涨，纵然房子的价值没有这样高，不也是一套房子吗？所谓增值，不过是心理安慰罢了。所以，“房奴”也是赢家，只不过赢的不是实惠，而是心理和感觉。

当然，真正的赢家还有一个，那就是地方政府及其公务人员。一方面，地方政府在房价的快速上涨中，拿到了太多本不属于政府的利益，制造了许多政绩工程、形象工程，也就是所谓的“土地财政”；另一方面，绝大多数政府公务人员，都因为福利分房得到了住房上的“第一桶金”，并依靠这“第一桶金”，获利了更多更好的住房。其“增值”的含金量，也远高于一般“房奴”。虽然那些只有一套房的公务人员也不是真正的赢家，但有两套以上住房的公务人员，也决不是一个小数目。所以，地方政府及其公务人员也应当可以看成是赢家。

总之，讨论个人住房贷款谁是真正赢家的问题，不能就事论事，不能被表面现象所蒙蔽，而要看到问题的实质。如果开发企业、银行不承认是个人房贷的真正赢家、那只能说明他们的良心被狗吃了，他们的耻辱感已经完全没有了。而要让“房奴”成为真正的赢家，唯一的办法，就是把过高的房价降下来。虽然存量资产的价值会降低，但增量资产的价值空间会越来越大，整个社会的住房问题和谐度也会越来越高。